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深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第1号——网下发行电子平台用户手册

首次公开发行证券网下投资者管理规则

私募注册的条件：

• 私募证券投资基金管理人管理的私募基金总规模最近两个季度应均为10亿元（含）以上，且近三年管理的私募证券投资基金中至少有一只存续期达到两年（含）以上

• 账户：其从上海证券交易所和深圳证券交易所二级市场买入的非限售股票和非限售存托凭证截至最近一个月末总市值应不低于6000万元。除此之外，注册科创板业务权限，其从科创板买入的非限售股票和非限售存托凭证截至最近一个月末总市值应不低于600万元。

  • 管理账户额外要求：权益类和混合类私募证券投资基金，且其直接投资于非公开募集的金融机构资产管理产品和私募投资基金的资产不得超过20%。
• 私募基金管理人等符合一定条件的机构投资者以及个人投资者应由具有证券承销与保荐业务资格的证券公司向协会推荐注册。

网下投资者定价依据提供的报价建议为价格区间的，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则》的公告(2023第二次修订

网上投资者进行申购时，申购股数不得超过网上初始发行量的5%，如超过则该笔申购无效。
投资者在申购前，应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户，证券公司应确保其有足额的申购资金。
询价应当在T-3日15:00前完成。

沪深网下打新对比

初步询价

沪市：询价日当日-T-1日（T日为申购日）15：00前（待定）
深市：T-2 日（T 日为网下申购日，下同）15:00 前完成